你的位置: 正點財經 > 股市學院 > 證券財務分析 > 正文

2022個股潛力分析:味知香(605089)股票最新研究報告

日期:2022-12-06 15:08:27 來源:互聯網
      味知香(605089):高復購率+門店擴張 來年加速可期。預制菜賽道空間廣闊,疫情下C端加速滲透。預制菜行業不斷擴容,提升效率,符合餐飲工業化趨勢。生腌類預制菜,剛需高頻,客群強粘性,復購率高,品類生命周期長,周轉較快、上游存在原料管理壁壘。行業處于高速發展階段,預計B端21-25年CAGR17%,C端增速更快。20-22年疫情影響,餐飲與門店客流受限&產能飽和,味知香收入擴張速度有限。
 
      公司:半成品菜行業領先者,深耕華東布局全國。公司重視品牌打造,B、C端分品牌運作,C端“味知香” 、B端“饌玉”雙渠道齊頭并進。
 
      核心看點:高復購率+門店擴張,來年加速可期
 
    產品力:口味佳、sku豐富、推新快。每月上新4-5款sku,產品力為先,產品+品牌驅動。
 
      門店端:渠道傳統格局較好、高客單價、高復購、購買者精明。核心購買者為35歲+群體,非?简灝a品力。菜市場渠道較傳統,大型競爭者少,賺的是復購的生意,現金流非常穩定。加盟店以菜市場門店為主,探索社區街邊店、商超店模式,多元化觸達消費群體。
 
      B端經銷:核心購買者為酒店廚師群體,看重產品力,在江浙滬區域口碑好,渠道下沉空間大。
 
      供應鏈:1)采購上具備一定價格優勢、成本管控能力(貿易采購及時付現)。2)自有物流配送,保障門店配送及時性與品質保證,督導負責加盟店指導、管理,持續優化供應鏈。
 
      中期展望:公司加快開店,拓展社區街邊店、商超店;立足華東,加大外圍市場開發。
 
      1)門店展望:加盟店每年擴張500-600家,中期有望擴展至3230家。2)經銷渠道:華東市場拓展校餐團餐新資源,加大山東、安徽、重慶、福建等外圍市場開拓。中期看,經銷商渠道增長中樞25-30%。3)產能釋放,解決供給難題,23年預計新增產能2.5萬噸。產能優化協同,期待規模效應提升,內部效率優化。
 
      投資建議:
 
      1) 收入:預計22-24年收入分別8.3億、10.7億、13.4億,同比增長9%、28%、26% 。分渠道看,預計22-24年C端渠道同比增長16%、30% 、24% ;B端渠道增長1%、25% 、30% 。
 
      2) 盈利:預計22-24年凈利潤1.50億、1.93億、2.39億,給予23年40倍PE,目標價77元,維持“強烈推薦”評級。
 
      風險提示:食品安全風險、原材料價格大幅上漲、市場競爭加劇、新產能投產不及預期等。
  • 2022個股潛力分析:味知香(605089)股票最新
  • 渠道傳統格局較好、高客單價、高復購、購買者精明。核心購買者為35歲+群體,非?简灝a品力。菜市場渠道較傳統,大型競爭者少,賺的是復購的生意,現金流非常穩定......
  • 為什么個股天天都有新熱點
  • 只要大盤不是極度疲弱,個股就不會甘于寂寞,熱點天天都有新的,每天都有漲停板的個股在亮相,可投資者往往有這種感覺,某個股票在你沒買之前漲得活蹦亂跳,可等你奮不顧身殺入時,它卻像死咸魚一樣趴在那兒一動不動......
  • 為什么會出現莊家操縱股市的現象
  • 大戶為何操縱股市呢?這是因為大戶投資形態與小戶雖然不同,但獲取利潤的目的并無兩樣。小戶投資者希望低進高出從中獲利,大戶則志在拉高股價轉手獲利。只是小戶只能默默等待,待價而沽,......
  • 為什么上市公司也會炒自己的股票呢
  • 怎么判斷上市公司是否炒自己的股票呢?可以這樣推測:如果該公司股票在下跌市道里跌幅小于同類股票,則可能表明上市公司護盤;若公司有職工股上市或配股價較高,此時股價如果相對堅挺,則可能是上市公司做莊。......
關于我們 | 商務合作 | 聯系投稿 | 聯系刪稿 | 合作伙伴 | 法律聲明 | 網站地圖
亚洲最新性爱精品,日本护士自慰XXXXX,日日摸夜夜添夜夜添无码视频夫区,密月AV